[閱讀] 理性的非理性

作者: 鄭毓煌、蘇丹

本書舉許多實際案例來說明心理學理論對比效應(錨點)、評估與折衷、沉沒成本和稟賦效應、損失規避和心理帳戶、過度自信問題。主要概念從丹尼爾和阿莫斯的展望理論，與賽勒的稟賦效應出發。理性的經濟人可以從整體看問題，但一般人會受自己心理帳戶歸類的影響，若日用品單價過高，便會選擇購買較便宜，性能沒有落差太大的商品。但若是企業將高單價品打造成精品(藉由廣告或是代言宣傳等方式)，人們會因為將其歸類為禮品，而願意付出比日用品更高的代價。

另外在訂銷售策略時，也可考慮到許多公司可以讓職員報銷的名目，中國南方航空的高端經濟艙票價，是許多公司都接受報銷的。手機換新約時常有搭高價通訊租費便可以送0元手機的方案，也有許多公司可以報銷通訊費用，因此這兩種服務的提供，便會吸引更多的客群。

在面對消費決策時，除了要注意有沒有被商家的比較效應影響。在做職涯規劃或投資決定時，也要注意稟賦效應對自己的制約。個人較容易克服並放棄已投入成本，但是企業或政府很難做到這點，這代表承認高層決策失誤。少數願意正視沉沒成本並適時放棄的案例是美國新澤西州州長克利斯蒂，2010年關閉新澤西到紐約的隧道專案，承認失敗，並沒有追加投入預算。

後續幾章有關錨定、損失規避、稟賦效應等的例子，可以幫我們更深刻了解這些概念，但是我認為賽勒在不當行為中舉得例子已足夠闡述；丹尼爾和阿莫斯最早幾篇論文也不需要做太多心理學實驗來證明(理性經濟學派以受測者都是大學生作為論破點)。這本書的貢獻只在於整理案例，並沒有新的見解。

[閱讀] 快思慢想

快思慢想在敘述兩個心智系統: 直覺和審慎的思考。前者容易受可得性、小數法則等影響；後者需要消耗人的專注力。專注力是重要的資源，除非進入物我兩忘的心流狀態，否則人在做困難的選擇或是需要高自制力活動時，會不斷消耗專注力，直到自我損耗過大。在損耗過大時，判斷假釋是否通過的官員駁回假釋申請的機會提高了，因為這個選擇是消耗專注最低的選項。反過來說，當判斷出問題的答案時，會讓心智放鬆，瞳孔縮小，並且露出微笑。這些生理反應是人無法控制的。

出於直覺，我們會自行為事件串聯出因果關係，有些新聞確實有相關性；有些卻沒有。這會導致我們在面對相關問題時，落入偏差的陷阱。因此讀完這本書的實際應用應該是常常在心中列一個反方意見欄，以免直覺在我們疲憊時驟下結論。另外也要減少想達成的目標(夢想)，過多選擇會降低自己的專注力。目標只有寥寥幾種的匠師，常處於心流的狀態，幾十年都只專心做好一件事。在他們學習與創作時，是讓理性的邏輯高速運轉，持續構築腦內的神經連結，在創作的同時，也同時寫入長期記憶。這是我們可以考慮的目標之一: 找到自己喜歡的事情，花時間專注去做。

在做選擇時，可以善用好的錨點與事先查詢基率來幫助決策。也可以寫下若失敗時，可能是哪些原因。這些方式都可以避免我們因為過度自信，而做出錯誤的決定。並依據得失、機率高低畫一個輔助的四象限表格在旁邊。

整體看下來，雖然覺得翻譯不太通順，但是這並不掩蓋丹尼爾與阿莫斯的展望理論的價值性。在決策與偏差方面，這本書的內容值得一讀(或許可以去圖書館借就好)。

[閱讀] 掌握全球市場的隱形操盤手

作者: 凱特.凱利

高油價帶來航空業的挑戰，即使嘗試建立避險部位，仍有成本以及市場波動的風險。如阿聯酋航空用選擇權規避風險，成了原物料交易員眼中的肥羊。他們使用跨式組合鎖價差，若到期時波動在指定範圍內，他們便可以賺取權利金，進而節省原油支出。但是2008年時石油創下147美元的天價，阿聯酋航空因此付出相當昂貴的代價。在2008年，各銀行都要求阿聯酋補保證金，摩根士丹利鑑於長期的合作關係，給予寬限，降低追繳金額。

全球石油市場還有一些政治問題。美國政府不會希望美國的金融公司和敵對國家有交易來往，嘉能可等交易商便被控濫用聯合國以油換糧的計畫，因此交易員平時就要守法，並常常諮詢專業的律師(為風險買保險)。達美航空的魯格斯在2011年時便藉由原油投機交易，使公司的利潤分享基金轉為盈餘。

有些公司因嚐到甜頭，便建立相當大的原油投資部位。2008年時藍金公司便因為重倉買進而虧損巨大。5/6號石油價格跌到105美元，到2011年，藍金的虧損達23%，在2012年清算公司，將部位全部轉為現金。再將現金全部還給投資人(巨大虧損)。

除了石油外，糧食及各種金屬也是原物料交易標的。世界各地的超額供給使鋁價被壓抑，但是蘇聯瓦解後，俄羅斯人須囤積優質貨幣來換取原物料商品。鋁價因此步步走高。柯恩便看準機會開始承接鋁的現貨，高盛因此連續幾年創造超過五億美元的利潤。

2012年時達美航空收購特洛蘭納煉油廠，但各界都不看好這次收購。在石油價格下跌時，達美航空高階經理人選擇購買交換合約，賭市場將在100美元左右回穩，但最終跌到88美元，帳面虧損七億美元。

在這本書紀錄的案例中，投資公司失敗，並不影響王牌交易員的職涯發展，他們仍然可以平步青雲，因為投資人仍願意雙手奉上大筆現金給他們操盤。

[閱讀] 打開狄波諾的思考工具箱

本書作者: 愛德華.狄波諾

創意在商業以及研究等方面都是必須的，但一般的腦力激盪效率其實不彰。一群人腦力激盪與討論可以避開垂直思考的侷限性，想像有無其他看事情的角度。這就是狄波諾”水平思考”的出發點。影視界偏好垂直思考，用不同的方式重現俗套，因為人們喜歡看的本質都是一致的。老酒換新瓶沒什麼不好，只是也可以試著用六頂思考帽來發揮創意。

狄波諾的六頂思考帽是指中性的白帽，記載資料與建議、直覺的紅帽、批判性的黑帽、樂觀與符合邏輯的黃帽、創意思考的綠帽、控制程序的藍帽(通常由會議主持人使用，以免大家過度發散)。討論時不要用顏色分類他人，會犯下歸類的偏差，討論並沒有一定的次序，但暫停會幫助很大。暫停可以打斷思考的流暢性(有時避免往偏差的方向越走越遠)，而注意到當下的點子。暫停並聚焦是創意思考流程中重要的步驟。

聚焦可以是目的導向: 改善事物、解決問題、達成任務、尋找機會等等。比如農會遇到葡萄產量過剩，該如何運用；或是衛星電視傳輸越來越便宜，會有什麼機會。過程中要慎選用詞，因為即使是同一件事情，因框架不同也會對人帶來不同感受(框架效應)。用白帽寫下資訊時，也要注意資訊不是越多越好，太多資訊會阻礙創意思考。

主持者可以畫下概念扇，以連結圖的方式來記錄大家的想法。過程中盡量移動，而不要停下批判，批判有時會讓我們快速否決構想，但其實加上其他條件，也許天馬行空的創意就變得可行。也可以使用逃脫法: 例如寫下餐廳有菜單是理所當然的，反向就是沒有菜單的無菜單餐廳。或是寫下60個隨機詞，看這些單字與目標是否可以連結。概念以五語層的方式寫，汽車保險的語層可以是:

可能被索賠人和修車廠詐騙保險金

因人力與技術問題，修車成本越來越高

受法規限制，保費有上限

法律費用和理賠成本越來越高

不同客戶群有不同行為

由於我們用創意思考是要解決問題或是開發新產品，因此主持人還是要注意時間的限制，以及評估最後的概念成果。

[閱讀] 金錢與權力

作者是哈佛大學教授尼爾.弗格森。著作有《紙幣與鋼鐵》、《羅特希爾德家族》、《文明》等書。雖然是經濟史的專家，但他開宗明義地表示經濟並非主宰人類歷史發展的因素，最主要還是來自暴力與權力慾望。挑戰舊有的經濟決定論。

弗格森編排章節非常嚴謹，已可直接拿來當作總體經濟學的參考書。從戰爭背後的徵稅到政府的公債討論；關於政府為了逃避還款以及利息的拖欠與貨幣貶值；再延伸到經濟政治學與金融全球化。最後再重申經濟力量的侷限性。

第一部分 支出與徵稅

軍事支出是促成財政創新的主要原因。不管是戰爭人口與死亡人數與戰爭經費，都是隨時代演進越來越高。每一美元的平均殺傷力也是持續增加。除了基本數據，戰爭中後勤比例也十分重要。德軍戰鬥與非戰鬥人員比例是2:1，但美軍是1:2。除後勤外，對轟炸機的投資也是盟軍獲勝的關鍵。

不管是新武器研發或是後勤補給都需要國家大筆資金，這些都來自稅收。歐洲國家的君王賴以為生的土地被一任任的國王賣出，因此不能只靠土地。歲入其他來源還有菸酒專賣權或是彩券收入等等。此外就是消費稅、貨物稅與所得稅。這些訂立原則是累進為佳，也就是賺更多錢的人須繳得更多。但中世紀的歐洲稅法現象是累退的。關稅定太高也會使貿易額減少，但是一戰後各國的關稅保護主義仍持續高漲。

不論何種稅法，都會需要稅收的官員，中世紀王室部分將稅收的工作外包出去。而在實行上，稅捐與議會代表是有關連的，殖民地的人民認為沒代表就徵稅，即為暴政。政府為了增加支持度，會加設代表，以及將公務員的職位賣給人民。另外在出現報酬遞減前，政府能課多少稅，與總體經濟成長相關。

第二部分 承諾還債

英國的產值與人口都低於歐陸大國，但在殖民時代表現良好的部分原因來自其健全的金融制度。相較之下，法國查理七世常常欠債不還。之後再要借貸，金融家會給予更少的額度以及收更高的利息，還要擔心對方還不出來時會找的理由問罪自己。

英國是中央集權的官僚徵稅及議會預算編制，另外還有金本位的貨幣。在財政崩潰與法國大革命後，才讓法國以英國為範本重新改革財政。到現代，關於公債赤字還要以世代會計帳來考量，必須衡量當期稅負與未來稅負的關係。

而政府在面對公債時，可以讓通貨膨脹使得須繳的實質金額減低。另外還有債務轉換的選項，將債券轉換成利息較低的債券，但要以投資人同意為前提。除了通膨還有直接鑄幣並減少其貴金屬含量，都是有效攫取人民財產的方式。1809年拿破崙下令偽造一億奧地利紙幣(古爾登)，迫使奧地利貨幣貶值，重新使用金屬貨幣，而裁減軍備。

第三部分 經濟政治學

因為國家需要舉債進行戰爭或是建設，銀行家因此被稱為食利者(他們之中很多是猶太人)。各國的舉債，在戰後引起財富重分配，使得金錢取得土地以往的特權地位。現在要維持世代會計帳的平衡，只有愛爾蘭與紐西蘭不需要增稅，其餘國家全部需要加稅(也有人口老化的影響，扶養比增加)。

這些因素在早期被認為會影響政治，經濟良好對保守黨政治家有利；相反則對工黨政治家有利。經濟指標中，通膨指標影響比失業率更高，因為前者是全體人民的感受。而有些政治學家認為選民對表現差的人給予的懲罰誘因，會高於對表現好的政治家給予獎勵。

大多數民主國家已對選舉財務進行立法控制政治支出上限、私人捐款上限、為政黨提供基金以替代個人捐款。

第四部分 全球力量

資本出口會受到經濟與政治的激勵，尋求比在國內更高的收益。但全球金融中的跨國貸款有匯率風險，當波動時需要其中一方吸收不利的因素。英國的羅特希爾德家族搭上這個風潮，建立與其他國家的跨國夥伴關係，成為歐洲的金融鉅頭。跨國金融的風險就是一方不清償債務，如俄國在1917十月革命後，宣布不清償價值八億英鎊的債務。外國債權人成為激進新政權的目標，和對資產階級宣戰等都是他們的口號。

雖然有種種弊病，但國際金融市場是人力無法控制的。國際貨幣體系的調整也非常困難。貴金屬金銀都曾用來擔保貨幣，金本位英美都有嘗試維持，在維持時他們可以享受擁有關鍵貨幣的好處，但美國的布雷頓森林體系在越戰與偉大社會福利計畫造成的成本下崩解。現在全球匯率波動大，黃金準備顯然已無必要。